波浪理论是根据周期循环的波动规律来分析和预测价格的未来走势，是一种价格趋势的分析工具。它的创始人是美国的分析大师——R.N.艾略特，他是在长期研究道琼斯工业平均指数之后，创立的波浪理论。
波浪理论最主要的特征是通用性，人类社会的其他领域里也遵循着波浪理论的规律，在相似的情况下不断的重复着自己。股票和债券市场特别适合验证波浪理论，因为这些市场是公众广泛参与的自由市场，交易记录完整，市场的相关信息也比较全面、比较丰富，在技术分析中，波浪理论运用的最多，但同时，波浪理论也是真正难以理解和掌握的。
其实，每一种理论都是正确的，关键在于对这种理论的深入研究和坚守。对于波浪理论，关键的难点是如何识别推动浪和调整浪。推动浪和调整浪永远都是在交替着运行的。每一个推动浪的趋势都有主运动趋势的方向相同，并且都可以进一步细分为五个更小的波浪，称为顺势五浪。每一个调整浪的运动趋势都与主趋势相反，由三个更小的波浪构成，称为逆势三浪。如果一个完整的循环完成之后，,可以合并构成更高等级波浪的子浪。波浪理论认为无论市场运行时间长短以及涨跌幅度大小如何变化,市场基本形态永远不会改变。
推动浪就是维持所在周期大趋势的波浪,推动浪分为延伸浪、倾斜三角形和失败形态三种。调整浪就是对前期的推动浪进行调整,调整浪主要有有之字形、平坦形、三角形、复合型等。
