凭借着3.69亿元拿下“央视标王”的称号，主打三农借贷的北京同城翼龙网络科技有限公司（下称“翼龙贷”）用户在飞速增长。但事实上，翼龙贷的“家底”并不厚实，3.69亿的广告成本如何冲抵是摆在其面前最直接的问题。而巨资营销手段背后，这家公司到底与其他P2P平台有何不同？
“央视标王”高调砸钱
成立于2007年的互联网金融平台翼龙贷，是国内较早成立的P2P平台之一，在2014年10月获得了联想控股9亿元的战略投资。近期，凭借近3.7亿元重金斩获央视《新闻联播》后黄金广告位，超过长安福特3亿元拿下的《挑战不可能》第二季独家冠名，成为今年央视现场招标的“标王”。
融360表示，翼龙贷在央视做广告事件具有两面性。在提升翼龙贷品牌知名度、大量增加投资人数量的同时，如果平台债权有限，极易形成资金站岗，加大平台运营风险。此外，投资人数量的增加会倒逼增加资产端，对资产端审核是一种挑战。
据《投资者报》报道，翼龙贷相关负责人指出此次巨额广告费用来源于控股股东——联想控股，“我们是在央视投了广告费用，但是具体的数字仍要等待央视最终的公布结果。联想控股对翼龙贷承诺的是长期回报，并不是短期利益的诉求。所以不存在具体业绩增长的目标。”
翼龙贷的高调行为已为自己带来了成交量及用户量的快速增长效应。翼龙贷官网显示，11月23日，成交量173.23亿元 ，用户245.66万人。11月26日，成交量177亿元，用户248.13万人，几乎达到了成交量每天增加1亿、用户每天增加1万人的惊人速度。
创始人叫王思聪，不是你以为的那个“王思聪”
翼龙贷董事长兼创始人王思聪十几岁就去北京发展，先后涉足贸易、典当、贷款担保等多个行业。
据他讲述，2005年，一个偶然的机会注意到了国外的一个网站。这就是目前全球网络借贷领域的著名公司Zopa 。在Zopa网页上，有钱可供出借的人在网络上列出金额、利率和想要出借的时间，其中有些人提供的利率相对较低，但对借贷人信用度要求较高；而如果利率较高，出借条件可能更有弹性。与此同时，需要资金的人也可以比较各个贷款“产品”，确定适合自己的方案。
很快，王思聪又发现美国也出现了类似的一家网站Prosper。Prosper和Zopa主要依靠用户费用获利，借贷双方都需要支付一定的费用。
经过两年的市场调研和政策试探，2007年（也有资料显示为2008年），王思聪成立了翼龙贷公司，注册地为温州，并在温州金改后得到快速发展。2010年，其在上海、北京、温州进一步试点；2012年，面向全国建设网点。
加盟为主，村长也加盟
与众多P2P平台扎根城市、开分公司扩张模式不同，翼龙贷靠加盟方式迅速占领偏远农村，从而实现快速扩张。
翼龙贷官网显示，翼龙贷已在全国数百个城市设立运营中心，覆盖超过1000个区县，并计划在未来快速拓展至3000个区县。更为详细的信息是，翼龙贷的加盟运营商网络已延伸至300多个地级市、1800多个县区、1万多个乡镇，成为农村借贷领域的第一大P2P平台。
2009年，翼龙贷开始独辟蹊径走农村路线，采用加盟商方式给农户提供贷款，强调农村熟人的作用，以及加盟商的本地属性。王思聪曾公开解释称，金融本身就具有地域属性、社交属性，在农村仅靠大数据难实现风控，需要线上和线下的结合。
翼龙贷平台要求加盟商在当地注册有投资理财性质的公司，根据负责区域的大小，可分为地市级加盟商及区县加盟商。翼龙贷要求加盟商对借款人进行家访及风控信息等调查，加盟商审核通过后提交给总部，由总部对材料进行二次审核。最终审核通过后，总部统一发布借款标的，出借人投标。标满后由总部放款。为防止加盟商粗放式风控，如借款项目出现逾期及坏账，由加盟商负责催收及垫付工作。
记者了解到，翼龙贷的加盟商多在当地从事担保、小贷等行业，对当地民间金融市场比较了解。而翼龙贷通过收取加盟费和保证金，对加盟商进行约束，实现了风险转嫁。加盟商则依靠翼龙贷的品牌背书迅速扩大市场。
翼龙贷官网显示，平台发放的借款多为经济作物种植、家畜养殖用途，单笔6万至9万元，期限6到12个月。
翼龙贷表示，通过这一模式，平台实现了95%的资金用来做农村金融，能较好解决农村种植养殖户的资金需求。
对此，融360分析师曾表示，加盟商方式确实能让公司迅速扩张，但加盟商的道德风险是平台必须面对的问题。
分析人士称其经营模式风险重重
翼龙贷平台面向三农的借贷利率一般都在18%左右。而翼龙贷官网显示，投资人收益为5.6%至12.1%左右。对此，网贷之家一位负责人透露，目前，尽管几乎所有平台都声称系信息中介，实际上，在刚性兑付未打破及激烈竞争的大背景下，平台都充当了信用中介，一旦发生逾期或坏账，平台依然要承担向投资人兑现本金及预期收益。
在这名负责人看来，翼龙贷的三农借贷利差较窄，收益不多甚至亏损。而纵观国内平台，大多数平台的利差超过12%。反过来，翼龙贷的运营成本较高。翼龙贷在发放三农贷款的地方设有运营中心，在农村传统征信缺乏有效的个人信息，虽然线下的尽调、催收等工作由加盟商来完成，但成本较高，而加盟商也要分摊翼龙贷的收益，且分摊的收益比例不会很低。再说，翼龙贷遍布全国庞大的加盟商体系，管理成本也会很高。
翼龙贷方面表示，“公司至今还没有实现盈利，而且在深耕农村互联网金融的实践中， 遇到的‘难点很多，问题也是错综复杂，需要具体问题具体分析’。”
盈灿咨询高级研究员张叶霞认为，除了信用风险外，基于气候变化、疫情等意外因素，三农贷款的不良率较高。一旦出现较大面积坏账，加盟商催收困难，也无力垫付，这些风险会传导至翼龙贷。投资人认的不是加盟商而是翼龙贷，央视只做广告不管赔付，最终掏钱的还是翼龙贷。
